Les investisseurs dans des produits financiers « distressed » comme Lehman Brothers pourront dorénavant vendre leurs investissements d'une façon équitable et transparente
Grâce un nouveau projet commun de Deminor et NPEX, les investisseurs européens dans des instruments financiers émis par Lehman Brothers ou par d'autres sociétés "distressed" (en risque de défaut) pourront dorénavant offrir leurs investissements en vente d'une manière transparente. Grâce à la technique de vente publique « on line » qui est propre à la plateforme de négociation de NPEX, les investisseurs pourront offrir leurs titres en vente à un prix minimum et essayer d'obtenir le meilleur prix. Le projet sera initialement dédié à des investissements Lehman Brothers, mais sera étendu à court terme à des investissements dans des produits Madoff et autres instruments financiers « distressed ».
Le processus de liquidation et de récupération d'investissements « distressed » est lent, volatile et incertain, ce qui pousse les investisseurs à chercher une voie de sortie par une vente de leur investissement. En général, il n'y a cependant aucun marché où les détenteurs de ces produits peuvent rencontrer les candidats acheteurs, où les informations requises peuvent être mises à disposition des acteurs et où une certaine concurrence entre différents acheteurs peut mener à un prix équitable. Vu la complexité du processus de vente, les investisseurs préfèrent dès lors attendre pour éviter d'être pénalisés une deuxième fois.
Pour offrir une solution à cette problématique, Deminor et NPEX ont lancé la "NPEX Distressed Trading Platform". Cette plateforme de négociation fonctionne selon le principe de la vente publique (« auction »).
Les investisseurs peuvent y offrir en vente leurs investissements illiquides et "distressed" à un prix minimum et pendant une période déterminée. A la fin de la période d'offre, l'investissement est vendu au meilleur offrant (pour autant que le prix minimum ait été atteint). A cause de la concurrence entre offrants, le prix de la transaction correspondra automatiquement au meilleur prix offert. Si le prix minimum n'a pas été atteint, le candidat vendeur peut émettre une nouvelle offre.
Cette plateforme de vente se distingue par le caractère totalement transparent du processus de vente. Les frais de participation et de vente sont connus dès le départ et les offres émises sur les investissements offerts en vente peuvent être suivies en permanence.
Le rôle de Deminor sera d'aider les investisseurs à vendre leurs instruments financiers sur la plateforme et de veiller à ce que leurs intérêts soient protégés pendant tout le processus de vente. Ainsi Deminor aidera les investisseurs à rendre disponibles les informations requises concernant leurs investissements (« vendor due diligence »), prendra soin des formalités requises pour rendre la vente opposable aux tiers, et s'occupera de toutes les autres formalités juridiques et administratives liées à la transaction. Deminor sélectionnera également les acheteurs sur base de leur fiabilité et professionnalisme. La plateforme prévoit un mécanisme de liquidation des transactions sur base du principe « delivery versus cash payment ». La plateforme a été autorisée par l'autorité de contrôle néerlandaise « AFM » (Autoriteit Financiële Markten »).
La plateforme sera initialement dédiée aux investissements Lehman Brothers, mais sera étendue à court terme aux investissements Madoff et aux autres investissements "distressed" tels que les obligations émises par des sociétés commerciales ou par des autorités, les titres émis par des fonds d'investissement dont la sortie a été bloquée, etc.
